古本屋の殴り書き

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マーケット同時崩壊のリスク

マネー 投資

私がこれからあなたに話すことは、ウォール街の調査ノートには一切載っていないことだ。

誰もがどのドミノが最初に倒れるか議論している：日本か？　プライベートクレジットか？　株式集中か？　消費者崩壊か？

彼らは間違った質問をしている。

私は400時間以上を費やして、ほとんどのアナリストが見たことのない資金調達市場データを分析した。

私が発見したことはこれだ：

4つのリスクすべてが、1つの隠れた脆弱性を共有している。

クロス通貨ベーシス乖離＋レポ市場のストレス。

そのチャネルが急上昇すると、それらは順番に倒れない。

それらは一緒に倒れる。数日以内だ。数ヶ月ではない。

証拠はすでに点滅している：

→ 先週の財務省証券の失敗取引が305億ドルに達した。8年ぶりの高水準。
→ 連邦準備制度のRRPバッファー：2.4兆ドルから15億ドルに崩壊。消滅した。
→ 日本のヘッジ比率が14年ぶりの低水準に。露出している。
→ 公開BDCが10-15%のデフォルトを価格付け、報告された2%に対して。
→ サブプライム自動車が15.78%。2008年のピークを超えている。今まさに。

主流派は4つの別々の問題を見ている。

私は1つの起爆装置を見ている。

私の予測：
もしJPY/USDクロス通貨ベーシスが2026年3月31日までに-75bpsを超えて5日以上拡大すれば、72時間以内に日本、プライベートクレジット、そして株式市場全体で同期した強制売却が発生するだろう。

順番に倒れるドミノではない。

同時崩壊だ。

その窓口は2026年1月から3月だ。

日銀は1月22-23日に会合を持つ。

連邦準備制度は1月28-29日に会合を持つ。

日本の会計年度末は3月31日だ。

誰も正しい指標を見ていない。

今、あなたは見ている。

これをブックマークしろ。リマインダーをセットしろ。

これがうまく年を重ねるかどうか見てみよう。